GFL Environmental完成对Secure Waste Infrastructure的收购
GFL Environmental于周二宣布完成对Secure Waste Infrastructure的收购,交易价值约64亿加元。此次收购将显著扩大GFL在加拿大西部的业务,Secure的CEO Allen Gransch及管理团队将继续留任。Secure将于9月2日从多伦多证券交易所退市。

所有财务信息均以加元计价。
GFL Environmental于周二宣布,已完成对Secure Waste Infrastructure的收购。该交易通过Secure的能源及生产废弃物资产,显著扩大了GFL在加拿大西部的业务覆盖范围。
Secure的首席执行官Allen Gransch及公司管理团队的其他成员将在收购完成后继续留任。Secure将于9月2日收盘时从多伦多证券交易所退市。
GFL首席执行官Patrick Dovigi在声明中表示:“对Secure的收购强化了我们为股东创造长期股权价值的目标,并有望显著加速我们在2025年初投资者日上概述的多年财务目标的实现。”这些目标包括2028年调整后息税折旧摊销前利润(EBITDA)可能超过30亿加元。
该交易对Secure的估值约为64亿加元。GFL通过股票对价支付了收购对价的80%,其余20%以现金支付。GFL于周二宣布,在此次交易中启用了一笔新的10亿美元(美元计价)优先担保定期贷款。
GFL高管表示,预计该交易不会提高公司的净杠杆率,因为Secure拥有额外的自由现金流和较低的债务,将对GFL的资产负债表产生积极影响。根据周二发布的公告,GFL仍将年底净杠杆率目标定在“3倍左右”。
总部位于卡尔加里的Secure拥有超过2,000名员工,资产组合包括55座液体废弃物处理设施、10座金属回收设施以及十余个填埋场。这些资产主要集中在加拿大西部,部分位于北达科他州。
今年上半年,Secure报告营收为8.05亿加元,同比增长10%。据公司第二季度报告,部分增长得益于Secure废弃物管理资产的增长,包括2025年末和2026年初投产的水处理设施的产能爬坡。
尽管投资者最初对这笔交易存在一些疑问,但Secure的股东最终以78%的赞成票于5月27日批准了该交易。美国联邦贸易委员会于5月5日批准了该交易。据CTFN报道,加拿大竞争局于8月28日批准了该交易。
GFL的领导团队同时也在探讨私有化交易。高管们在7月的财报电话会议上确认,已成立特别委员会并聘请顾问,以评估杠杆收购要约。
Dovigi在电话会议中表示,Secure交易和私有化谈判一直在“平行推进”。他说,两家潜在收购方也在考察Secure,GFL无意在谈判进行中放弃Secure交易。据CTFN报道,私有化要约的提交截止日期为9月第三周。
Dovigi表示:“这些主动接触我们的买家,对Secure资产的喜爱程度不亚于对GFL业务的喜爱。”